老乡鸡IPO：5家族成员为实控人

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近日，安徽老乡鸡餐饮股份有限公司（以下简称“老乡鸡”）5月19日预披露招股书，拟上交所主板挂牌上市，国元证券为保荐机构，拟募资12亿元。老乡鸡本次公开发行股票不超过6,353万股，占发行后总股本的比例不低于15%，本次发行全部为新股发行。
成立于2003年10月的老乡鸡一直从事中式快餐服务，是一家专业提供中式快餐的全国连锁经营企业。公司品牌为“老乡鸡”，产品是以鸡肉、猪肉、牛肉及蔬菜、米面、水产品等为原材料的菜品，主要包括肥西老母鸡汤、香辣鸡杂、凤爪蒸豆米、梅菜扣肉、葱油鸡、竹笋蒸鸡翅、鸡汤娃娃菜、农家蒸蛋等特色菜品以及面食、粥品、饮料等。

截至报告期末，老乡鸡拥有991家直营门店、82家加盟门店，建立了以直营门店销售为主，加盟门店销售相结合的营销体系，通过标准化的供应链管理体系、线下网点布局，形成了覆盖安徽、江苏、湖北、上海、深圳、北京、浙江等区域的门店网络。报告期内，直营业务收入占比分别为99.48%、99.23%、97.69%。


产品方面，老乡鸡以肥西老母鸡汤产品为特色，以农家蒸蛋、红烧鸡杂、梅菜扣肉、农家小炒肉、鸡汁辣鱼等家常菜品为核心，后又逐步推出了老乡炒土鸡、毛豆烧土鸡、农家小炒肉、金汤酸菜鱼等新一代招牌产品。2019年至2021年，老乡鸡分别售出2232份、2450份和2970份鸡汤类产品。
老乡鸡在招股书中提示了区域市场较为集中的风险，报告期内来自于安徽市场的收入占比始终处于较高水平，分别为82.01%、79.97%、70.65%，存在着营业收入主要来源于安徽地区的市场集中风险。招股书显示，截至2021年12月31日，老乡鸡在全国范围内拥有991家直营门店和82家加盟门店，其中安徽地区直营门店619家，加盟店54家，是主要区域部分。
目前，老乡鸡在上海、湖北、江苏、浙江、深圳和北京等市场的门店数量相对较少，该等区域仍具有较大发展空间。未来，如公司省外市场拓展措施无法有效实施，则将继续面临业务收入主要来源于安徽地区的市场集中风险。

5名家族成员为实际控制人

股权结构上，合肥羽壹持有公司18,584.39万股，占公司股份总数的51.62%，为公司控股股东。束小龙、束文合计直接持股数量占公司股本总额的29.77%。同时，束小龙、董雪、束文通过合肥羽壹、青岛束董合计持有公司61.55%的股权。束小龙、董雪系夫妻关系，束小龙与束文系兄妹关系,该三人合计持有91.32%的股份。公司董事长束从轩系束小龙、束文的父亲，公司副总经理张琼系束小龙、束文的母亲。束从轩、张琼未持有公司股权。束从轩、张琼、束小龙、董雪、束文5名家族成员为实际控制人。


俩股东最近一年突击入股

招股书显示，老乡鸡最近一年新增两家股东：麦星投资和广发乾和，其中麦星投资2021年12月入股，入股价格491.80元，持股18.10万股；广发乾和2021年12月入股，入股价格491.80元，持股10.17万股。

2021年营收43.93亿

财务数据方面，2019年至2021年，老乡鸡实现营业收入分别为28.59亿元、34.54亿元和43.93亿元；净利润分别为1.59亿元、1.05亿元和1.35亿元；扣非后净利润分别为1.61亿元、9488.15万元、1.39亿元。